.jpg "ETF 투자 전 알아야 할 기초 지식 완벽정리 유형별 특징과 선택 가이드")
ETF라는 단어를 들어보셨나요. 주식처럼 거래할 수 있는 펀드라고 하는데, 막상 투자하려니 어떤 종류가 있는지 헷갈립니다. S&P500, 나스닥100, 레버리지, 인버스 같은 용어도 낯섭니다. ETF는 초보자도 쉽게 시작할 수 있는 분산투자 도구이지만, 기본 개념을 모르고 투자하면 예상치 못한 손실을 입을 수 있습니다.
ETF는 상장지수펀드의 약자로, 특정 지수나 자산을 따라가도록 설계된 펀드입니다. 한 번 매수하면 수십 개에서 수백 개 종목에 분산투자하는 효과를 얻을 수 있습니다. 하지만 ETF마다 추종하는 지수가 다르고, 레버리지나 인버스 같은 특수한 구조도 있어 선택이 쉽지 않습니다. 지금부터 ETF의 기본 개념부터 유형별 특징까지 빠짐없이 정리해드립니다.
ETF란 무엇인지 개념부터 이해하기
ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로 상장지수펀드라고 부릅니다. 특정 지수의 움직임을 따라가도록 설계된 펀드를 증권거래소에 상장해서 주식처럼 거래할 수 있게 만든 상품입니다. 예를 들어 코스피200 지수를 추종하는 ETF를 매수하면, 코스피200에 포함된 200개 기업에 자동으로 분산투자하는 효과를 얻습니다.
일반 펀드는 펀드사에 가입해야 하고 환매까지 며칠이 걸리지만, ETF는 증권 앱에서 주식처럼 실시간 매매가 가능합니다. 오전 9시부터 오후 3시 30분까지 주식시장이 열려 있는 시간에 언제든 사고팔 수 있습니다. 가격은 1주당 몇천 원부터 시작하므로 소액으로도 투자할 수 있습니다. 주식은 최소 1주 단위로 사야 하는데 ETF도 마찬가지입니다.
ETF는 인덱스 펀드와 비슷하지만 거래 방식이 다릅니다. 인덱스 펀드는 하루에 한 번 기준가격이 정해지고, 매수 신청 후 다음 날 체결됩니다. 반면 ETF는 주식시장이 열려 있는 동안 가격이 실시간으로 변하며, 즉시 체결됩니다. 급하게 사거나 팔아야 할 때 ETF가 훨씬 유리합니다. 또한 ETF는 상장되어 있어 거래량과 호가를 실시간으로 확인할 수 있습니다.
ETF의 가격은 NAV라는 순자산가치를 기준으로 움직입니다. NAV는 ETF가 보유한 자산의 총 가치에서 부채를 뺀 순자산을 발행 주식 수로 나눈 값입니다. 예를 들어 ETF가 100억 원어치 주식을 보유하고 있고 발행 주식이 100만 주라면, NAV는 1만 원입니다. 시장에서 거래되는 가격은 NAV와 비슷하게 움직이지만, 수요와 공급에 따라 약간 차이가 날 수 있습니다.
ETF는 패시브 운용을 원칙으로 합니다. 펀드매니저가 종목을 선택하고 타이밍을 맞춰 사고파는 액티브 펀드와 달리, ETF는 지수를 구성하는 종목을 그대로 담습니다. 지수가 변경되면 ETF도 따라서 리밸런싱합니다. 사람의 판단이 개입되지 않으므로 운용 보수가 매우 저렴합니다. 연 0.01%부터 0.5% 수준으로, 일반 펀드의 1~2%보다 훨씬 낮습니다.
ETF 투자의 장점과 매력 포인트
ETF의 가장 큰 장점은 분산투자 효과입니다. 한 번의 매수로 수십 개에서 수백 개 종목에 투자할 수 있습니다. 개별 주식은 특정 기업의 실적에 따라 주가가 크게 흔들리지만, ETF는 여러 종목에 분산되어 있어 변동성이 낮습니다. 예를 들어 삼성전자 주가가 급락해도 코스피200 ETF는 199개 다른 종목이 함께 움직이므로 충격이 분산됩니다.
수수료가 저렴하다는 점도 큰 장점입니다. 일반 펀드는 가입할 때 선취 수수료를 내고, 매년 운용 보수로 1~2%를 냅니다. 10년 투자하면 수수료만 10~20% 떼어가는 셈입니다. 하지만 ETF는 연 운용 보수가 0.01~0.5%로 매우 저렴합니다. 매매 수수료는 주식과 동일하게 발생하지만, 증권사 이벤트를 활용하면 무료로 거래할 수 있는 경우도 많습니다.
실시간 거래가 가능하다는 점도 편리합니다. 일반 펀드는 환매 신청 후 며칠 기다려야 돈을 받지만, ETF는 매도 즉시 체결되고 2영업일 후 돈이 입금됩니다. 주식과 똑같은 결제 주기입니다. 급하게 현금이 필요할 때나 시장 상황이 급변할 때 빠르게 대응할 수 있습니다. 해외 ETF도 국내 증권 앱에서 바로 거래할 수 있어 환전 걱정 없이 글로벌 투자가 가능합니다.
투명성이 높다는 것도 장점입니다. ETF는 매일 보유 종목과 비중을 공개합니다. 운용사 홈페이지나 한국거래소 ETF 정보센터에서 확인할 수 있습니다. 어떤 주식에 얼마나 투자하고 있는지 투명하게 알 수 있으므로, 내 투자금이 어디로 가는지 명확히 파악할 수 있습니다. 일반 펀드는 분기마다 한 번씩 보고서를 내지만, ETF는 매일 공개됩니다.
세금 혜택도 있습니다. 국내 주식형 ETF는 매매차익에 세금이 없습니다. 개별 주식도 마찬가지지만, ETF는 분산투자 효과까지 누리면서 세금 걱정 없이 투자할 수 있습니다. 해외 주식형 ETF는 매매차익의 22%를 양도소득세로 냅니다. 하지만 연 250만 원까지는 비과세이므로, 소액 투자자는 세금 부담이 적습니다. 배당소득세는 국내외 동일하게 15.4%입니다.
ETF 투자의 단점과 주의할 점
ETF에도 단점이 있습니다. 가장 큰 단점은 원금 보장이 안 된다는 점입니다. ETF는 주식처럼 시장에서 거래되므로 가격이 오르내립니다. 추종하는 지수가 하락하면 ETF 가격도 내려가며, 원금 손실이 발생할 수 있습니다. 예금이나 적금처럼 안전한 상품이 아니므로, 투자 원금을 잃을 수 있다는 위험을 감수해야 합니다.
추적오차가 발생할 수 있습니다. ETF는 지수를 완벽하게 따라가는 것이 목표지만, 실제로는 약간의 차이가 납니다. 운용 보수, 매매 타이밍, 배당금 처리 방식 등으로 인해 지수 수익률과 ETF 수익률이 다를 수 있습니다. 예를 들어 코스피200 지수가 10% 올랐는데 ETF는 9.7% 올랐다면 0.3%의 추적오차가 발생한 것입니다. 추적오차가 작을수록 좋은 ETF입니다.
유동성 위험도 있습니다. 거래량이 적은 ETF는 사거나 팔 때 원하는 가격에 체결되지 않을 수 있습니다. 호가 차이가 크면 매수 시 비싸게 사고 매도 시 싸게 팔게 되어 손해를 볼 수 있습니다. 따라서 하루 거래량이 최소 수천 주 이상인 ETF를 선택하는 것이 안전합니다. 운용 자산이 100억 원 이하로 작은 ETF는 상장폐지 위험도 있으므로 주의해야 합니다.
제한적인 수익률도 단점입니다. ETF는 지수를 따라가므로 지수 수익률 이상을 기대하기 어렵습니다. 개별 주식은 대박을 터뜨리면 몇 배씩 오를 수 있지만, ETF는 지수 평균 수익률에 수렴합니다. 높은 수익을 노리는 공격적인 투자자에게는 물족할 수 있습니다. 하지만 안정적으로 시장 평균 수익을 가져간다는 점에서 초보자에게는 오히려 장점이 될 수 있습니다.
배당금 재투자가 자동이 아닙니다. 일반 펀드는 배당금을 자동으로 재투자하지만, ETF는 배당금이 현금으로 입금됩니다. 이를 다시 ETF에 투자하려면 수동으로 매수해야 합니다. 배당금을 재투자하지 않으면 복리 효과가 줄어듭니다. 다만 TR 상품이라는 배당 재투자형 ETF도 있으므로, 복리 효과를 원한다면 TR 상품을 선택하면 됩니다.
| 구분 | 장점 | 단점 |
|---|---|---|
| 분산투자 | 한 번에 수백 개 종목 투자 | 개별 주식보다 수익률 낮음 |
| 수수료 | 연 0.01~0.5% 저렴 | 매매 수수료 발생 |
| 거래 편의성 | 실시간 매매 가능 | 유동성 낮으면 체결 어려움 |
| 투명성 | 매일 보유 종목 공개 | - |
| 세금 | 국내 주식형 매매차익 비과세 | 해외 주식형 양도세 22% |
| 안정성 | 분산으로 변동성 낮음 | 원금 보장 없음 |
지수형 ETF 시장 전체를 따라가는 기본
지수형 ETF는 특정 시장 지수를 추종하는 가장 기본적인 ETF입니다. 코스피200, 코스닥150, S&P500, 나스닥100 같은 대표 지수를 그대로 따라갑니다. 지수가 1% 오르면 ETF도 1% 오르고, 지수가 1% 내리면 ETF도 1% 내립니다. 시장 전체의 평균 수익률을 가져가는 것이 목표입니다.
코스피200 ETF는 국내 시가총액 상위 200개 기업에 투자합니다. 삼성전자, SK하이닉스, 현대차 같은 대형주 비중이 높습니다. 한국 경제 전체가 성장하면 수익을 낼 수 있습니다. 코스닥150 ETF는 코스닥 시장의 상위 150개 기업에 투자하며, 중소형 성장주 비중이 높습니다. 코스피보다 변동성이 크지만 성장 가능성도 큽니다.
S&P500 ETF는 미국 시가총액 상위 500개 기업에 투자합니다. 애플, 마이크로소프트, 아마존, 구글 같은 글로벌 기업이 포함되어 있습니다. 미국 경제가 장기적으로 성장한다는 믿음이 있다면 S&P500이 좋은 선택입니다. 과거 30년간 연평균 약 10%의 수익률을 기록했습니다. 워렌 버핏도 일반 투자자에게 S&P500 투자를 추천한 바 있습니다.
나스닥100 ETF는 나스닥 시장의 시가총액 상위 100개 비금융 기업에 투자합니다. 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 같은 기술주 비중이 80% 이상입니다. S&P500보다 변동성이 크지만 수익률도 더 높습니다. 과거 10년간 나스닥100은 S&P500보다 약 2배 높은 수익률을 기록했습니다. 기술주에 대한 믿음이 있다면 나스닥100을 선택할 수 있습니다.
지수형 ETF는 장기 투자에 적합합니다. 시장은 단기적으로 오르내리지만, 장기적으로는 우상향하는 경향이 있습니다. 10년 이상 보유하면 대부분의 기간에서 플러스 수익을 낼 수 있습니다. 매월 일정 금액을 적립식으로 투자하는 방법도 좋습니다. 가격이 낮을 때는 많이 사고 높을 때는 적게 사는 효과로 평균 매입 단가를 낮출 수 있습니다.
섹터형 ETF 특정 산업에 집중 투자
섹터형 ETF는 특정 산업이나 업종에 소속된 기업들로 구성됩니다. 반도체, 2차전지, 바이오, 금융, 에너지 같은 산업별로 ETF가 있습니다. 특정 산업이 성장할 것으로 예상된다면 섹터형 ETF로 집중 투자할 수 있습니다. 지수형보다 변동성이 크지만, 산업이 호황일 때는 큰 수익을 낼 수 있습니다.
반도체 ETF는 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, 인텔 같은 반도체 기업에 투자합니다. 반도체는 4차 산업혁명의 핵심 부품으로 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다. 하지만 반도체 업황은 호황과 불황을 반복하는 사이클이 뚜렷하므로, 타이밍을 잘 맞추는 것이 중요합니다. 불황기에 매수해서 호황기에 매도하는 전략이 유효합니다.
2차전지 ETF는 LG에너지솔루션, 삼성SDI, CATL 같은 배터리 기업에 투자합니다. 전기차 시장이 성장하면서 2차전지 수요도 급증하고 있습니다. 2030년까지 전기차 판매가 전체 자동차의 30% 이상을 차지할 것으로 예상되므로, 장기적으로 성장 가능성이 큽니다. 하지만 경쟁이 치열하고 기술 변화가 빠르므로 변동성이 큽니다.
바이오 ETF는 제약, 바이오테크, 의료기기 기업에 투자합니다. 셀트리온, 삼성바이오로직스, 화이자, 모더나 같은 기업이 포함됩니다. 고령화 사회가 진행되면서 헬스케어 수요가 증가하고 있습니다. 하지만 신약 개발은 성공률이 낮고 시간이 오래 걸리므로, 단기 투자보다는 장기 투자가 적합합니다.
금융 ETF는 은행, 증권, 보험 기업에 투자합니다. KB금융, 신한지주, 미래에셋증권 같은 기업이 포함됩니다. 금리가 오르면 은행의 이자 수익이 증가해 주가가 오릅니다. 반대로 금리가 내리면 금융주는 부진합니다. 금리 사이클을 잘 읽으면 금융 ETF로 수익을 낼 수 있습니다. 배당 수익률도 비교적 높은 편입니다.
테마형 ETF 트렌드와 미래 산업에 투자
테마형 ETF는 시장의 트렌드나 미래 산업을 주제로 구성됩니다. ESG, 메타버스, 로봇, 우주항공, 클라우드 같은 테마가 있습니다. 새로운 산업이나 사회 변화에 투자하고 싶다면 테마형 ETF가 적합합니다. 하지만 트렌드는 빠르게 변하므로 단기 투자 성격이 강하고, 변동성도 매우 큽니다.
ESG ETF는 환경, 사회, 지배구조를 잘 지키는 기업에 투자합니다. 탄소 배출을 줄이고, 근로자 복지를 챙기고, 투명하게 경영하는 기업을 선별합니다. 전 세계적으로 ESG 경영이 확산되고 있어 장기적으로 성장 가능성이 있습니다. 하지만 ESG 평가 기준이 명확하지 않고, 기업마다 차이가 커서 수익률이 일정하지 않습니다.
메타버스 ETF는 가상현실, 증강현실, 게임, 소셜미디어 기업에 투자합니다. 메타, 로블록스, 유니티 같은 기업이 포함됩니다. 메타버스는 미래 먹거리로 주목받지만, 아직 수익 모델이 명확하지 않고 투자 대비 성과가 불확실합니다. 단기 변동성이 매우 크므로 장기 투자보다는 단기 트레이딩에 적합합니다.
로봇 ETF는 산업용 로봇, 자율주행, 인공지능 기업에 투자합니다. 테슬라, 엔비디아, ABB 같은 기업이 포함됩니다. 로봇 산업은 제조업 자동화와 물류 혁신을 이끌고 있어 장기적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 하지만 기술 발전 속도가 빠르고 경쟁이 치열해서 투자 타이밍이 중요합니다.
테마형 ETF는 분산투자 효과가 제한적입니다. 같은 테마에 속한 기업들은 비슷한 리스크를 공유하므로, 테마가 부진하면 ETF 전체가 하락합니다. 따라서 테마형 ETF는 포트폴리오의 일부로만 편입하고, 지수형 ETF를 중심으로 구성하는 것이 안전합니다. 테마가 유행에 불과한지 장기 트렌드인지 판단하는 것도 중요합니다.
채권형 ETF 안정적인 이자 수익 추구
채권형 ETF는 국채, 회사채, 통안채 같은 채권에 투자합니다. 주식형보다 변동성이 낮고 안정적인 이자 수익을 추구합니다. 채권은 만기가 되면 원금을 돌려받으므로 주식보다 안전합니다. 하지만 금리가 오르면 채권 가격이 내려가므로, 금리 변동에 주의해야 합니다. 금리가 내릴 것으로 예상되면 채권형 ETF가 유리합니다.
국채 ETF는 정부가 발행한 채권에 투자합니다. 정부가 파산하지 않는 한 원금과 이자가 보장되므로 가장 안전한 채권입니다. 하지만 수익률도 가장 낮습니다. 3년 만기 국고채 금리가 연 3%라면 국채 ETF 수익률도 비슷합니다. 원금 보장을 원하면서도 은행 예금보다 조금 더 높은 수익을 원한다면 국채 ETF가 적합합니다.
회사채 ETF는 기업이 발행한 채권에 투자합니다. 국채보다 수익률이 높지만 부도 위험이 있습니다. 신용등급이 높은 우량 회사채 ETF는 비교적 안전하고, 등급이 낮은 하이일드 채권 ETF는 수익률이 높지만 위험도 큽니다. 회사채는 경기가 좋을 때 안정적이고, 경기가 나쁠 때 부도 위험이 커집니다.
채권형 ETF는 주식형과 반대로 움직이는 경향이 있습니다. 주식 시장이 폭락하면 투자자들이 안전자산인 채권으로 몰려 채권 가격이 오릅니다. 따라서 채권형 ETF를 포트폴리오에 섞으면 변동성을 줄일 수 있습니다. 일반적으로 주식 60%, 채권 40% 비율로 구성하는 것이 안정적입니다. 나이가 들수록 채권 비중을 늘리는 것이 좋습니다.
물가연동국채 ETF도 있습니다. 물가가 오르면 원금이 늘어나는 구조로, 인플레이션을 헤지할 수 있습니다. 물가 상승기에는 일반 채권보다 물가연동채권이 유리합니다. 하지만 물가가 안정되거나 내리면 수익률이 낮습니다. 채권형 ETF는 분배금을 정기적으로 지급하므로, 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 적합합니다.
레버리지 ETF 2배 수익과 2배 위험
레버리지 ETF는 기초지수의 일일 변동폭을 2배로 추종합니다. 코스피200이 1% 오르면 레버리지 ETF는 2% 오릅니다. 반대로 1% 내리면 2% 내립니다. 단기간에 큰 수익을 낼 수 있지만, 손실도 2배로 커집니다. 레버리지는 선물 계약을 이용해 구현하므로, 선물 롤오버 비용이 발생합니다. 따라서 장기 보유하면 손실이 누적될 수 있습니다.
레버리지 ETF는 일일 변동폭을 2배로 추종한다는 점이 중요합니다. 누적 수익률이 2배가 아니라 하루하루의 변동폭이 2배입니다. 예를 들어 첫날 10% 오르고 다음 날 10% 내리면, 일반 ETF는 원금의 99%가 되지만 레버리지 ETF는 96%가 됩니다. 변동성이 클수록 레버리지 ETF의 손실이 커지므로, 횡보장에서는 불리합니다.
레버리지 ETF는 단기 트레이딩 용도로만 사용해야 합니다. 강한 상승 추세가 예상될 때 며칠에서 몇 주 보유하는 것이 적합합니다. 몇 달 이상 장기 보유하면 선물 롤오버 비용과 변동성 손실로 원금이 크게 줄어들 수 있습니다. 초보자는 레버리지 ETF를 피하는 것이 좋으며, 경험이 쌓인 후에도 포트폴리오의 10% 이하로만 편입해야 합니다.
인버스 레버리지 ETF도 있습니다. 지수가 1% 내리면 2% 오르는 구조입니다. 시장 폭락을 예상할 때 사용할 수 있지만, 위험도가 매우 높습니다. 예측이 틀리면 손실이 2배로 커지므로, 전문 투자자도 신중하게 사용합니다. 레버리지 상품은 파생상품을 이용하므로 운용 보수도 일반 ETF보다 높습니다. 연 0.5~1% 수준입니다.
레버리지 ETF는 증거금 없이 레버리지 효과를 누릴 수 있다는 장점이 있습니다. 선물 거래는 증거금을 맡기고 레버리지를 사용하지만, 레버리지 ETF는 현금으로 사면 됩니다. 하지만 그만큼 위험 관리가 어렵습니다. 손절 라인을 미리 정하고, 손실이 10%를 넘으면 무조건 매도하는 규칙을 정해야 합니다.
인버스 ETF 하락장에서 수익 내기
인버스 ETF는 기초지수와 반대 방향으로 움직입니다. 코스피200이 1% 내리면 인버스 ETF는 1% 오릅니다. 반대로 지수가 1% 오르면 1% 내립니다. 시장 하락을 예상할 때 공매도 대신 사용할 수 있습니다. 공매도는 복잡하고 위험하지만, 인버스 ETF는 일반 주식처럼 매수만 하면 됩니다.
인버스 ETF는 헤지 용도로 활용할 수 있습니다. 주식 포트폴리오를 보유한 상태에서 단기 조정이 예상될 때, 인버스 ETF를 일부 매수하면 손실을 줄일 수 있습니다. 주식이 10% 빠지면 인버스 ETF가 10% 올라 손실을 상쇄합니다. 하지만 예측이 틀려서 주식이 오르면 인버스 ETF가 손실을 내므로, 타이밍이 중요합니다.
인버스 ETF도 레버리지처럼 일일 변동폭을 추종합니다. 장기 보유하면 변동성 손실이 발생합니다. 예를 들어 지수가 10% 오르고 10% 내리면 원점이지만, 인버스 ETF는 손실이 누적됩니다. 따라서 단기 트레이딩이나 헤지 용도로만 사용해야 합니다. 몇 주 이상 보유하는 것은 권장하지 않습니다.
인버스 ETF는 하락장에서도 수익을 낼 수 있는 유일한 방법이지만, 사용이 어렵습니다. 시장이 언제 하락할지 예측하기 어렵고, 예측이 틀리면 손실이 빠르게 커집니다. 초보자는 인버스 ETF를 시도하지 않는 것이 좋습니다. 경험이 많은 투자자도 소액으로만 시험 삼아 사용하는 것이 안전합니다.
인버스 2X ETF는 지수가 1% 내릴 때 2% 오르는 초고위험 상품입니다. 레버리지와 인버스를 합친 구조로, 변동성 손실과 롤오버 비용이 2배로 발생합니다. 전문 투자자도 하루나 이틀 보유하는 초단기 트레이딩에만 사용합니다. 절대 장기 투자하거나 큰 비중으로 투자해서는 안 됩니다.
| ETF 유형 | 지수 1% 상승 시 | 지수 1% 하락 시 | 적합한 기간 |
|---|---|---|---|
| 일반 ETF | +1% | -1% | 장기 투자 |
| 레버리지 ETF | +2% | -2% | 단기 (수일~수주) |
| 인버스 ETF | -1% | +1% | 단기 (수일~수주) |
| 인버스 2X | -2% | +2% | 초단기 (1~2일) |
배당형 ETF 정기적인 현금 흐름 확보
배당형 ETF는 배당 수익률이 높은 기업에 투자합니다. 배당금을 꾸준히 지급하는 우량 기업들로 구성되며, 분기마다 또는 매월 분배금을 지급합니다. 배당 수익률은 연 3~5% 수준으로, 은행 예금보다 높습니다. 노후 준비나 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 적합합니다.
국내 고배당 ETF는 코스피 고배당 50, 배당성장 지수 같은 배당 지수를 추종합니다. KT, SK텔레콤, KB금융 같은 배당주가 포함됩니다. 배당 수익률은 연 4% 전후로, 주가 상승까지 더하면 총 수익률이 높아집니다. 하지만 배당주는 성장성이 낮아 주가가 크게 오르지 않는 경향이 있습니다. 안정성을 중시한다면 고배당 ETF가 좋습니다.
미국 배당 ETF도 인기입니다. S&P500 배당귀족 지수는 25년 이상 배당을 늘려온 기업에 투자합니다. 코카콜라, P&G, 존슨앤존슨 같은 초우량 기업이 포함됩니다. 배당 수익률은 연 2~3%로 국내보다 낮지만, 달러 강세 시 환차익까지 누릴 수 있습니다. 배당금은 미국에서 15% 원천징수 후 국내에서 다시 세금을 내므로, 세금 부담이 조금 큽니다.
월배당 ETF는 매월 분배금을 지급합니다. 일반 배당주는 분기마다 배당하지만, 월배당 ETF는 매월 현금이 들어와 생활비로 사용할 수 있습니다. 은퇴자나 경제적 자유를 추구하는 투자자에게 인기입니다. 하지만 월배당 ETF는 분배금 지급을 위해 원금을 깎아 쓰는 경우도 있으므로, 순자산가치 변화를 확인해야 합니다.
배당 재투자형 ETF인 TR 상품도 있습니다. 배당금을 현금으로 받지 않고 자동으로 재투자하는 구조입니다. 복리 효과로 장기 수익률이 높아집니다. 당장 현금이 필요 없고 장기 투자가 목표라면 TR 상품이 유리합니다. 분배금을 받으면 세금을 내야 하지만, TR 상품은 재투자되므로 세금이 이연되는 효과도 있습니다.
ETF 선택 시 확인해야 할 핵심 지표
ETF를 선택할 때는 여러 지표를 확인해야 합니다. 먼저 운용 자산 규모를 보세요. 운용 자산이 1,000억 원 이상인 ETF가 안전합니다. 100억 원 이하로 작으면 유동성이 부족하고 상장폐지 위험이 있습니다. 거래량도 중요합니다. 하루 거래량이 1만 주 이상인 ETF를 선택하면 매매가 원활합니다.
총 보수를 확인하세요. ETF는 운용 보수 외에 기타 비용이 추가됩니다. 총 보수는 운용사 홈페이지나 금융감독원 전자공시에서 확인할 수 있습니다. 같은 지수를 추종하는 ETF라면 총 보수가 낮은 것을 선택하는 것이 유리합니다. 0.1% 차이라도 10년 누적하면 수익률 차이가 큽니다.
추적오차를 확인하세요. 추적오차는 ETF가 지수를 얼마나 정확히 따라가는지 보여줍니다. 추적오차가 작을수록 좋은 ETF입니다. 한국거래소 ETF 정보센터에서 각 ETF의 추적오차를 확인할 수 있습니다. 연 0.3% 이하면 우수하고, 1% 이상이면 문제가 있는 것입니다.
괴리율도 체크하세요. 괴리율은 시장 가격과 순자산가치의 차이입니다. 괴리율이 +2%라면 시장 가격이 순자산가치보다 2% 비싼 것입니다. 괴리율이 크면 손해 보고 사거나 파는 것이므로, 괴리율이 ±0.5% 이내인 ETF를 선택해야 합니다. 거래량이 많은 ETF일수록 괴리율이 작습니다.
설정일과 운용사도 확인하세요. 설정일이 오래된 ETF일수록 실적이 검증되어 안정적입니다. 신규 ETF는 아직 검증되지 않았으므로 주의해야 합니다. 운용사는 미래에셋, 삼성, KB, 한국투자 같은 대형사가 안전합니다. 대형 운용사는 ETF 운용 경험이 많고, 유동성 공급자를 통해 호가 스프레드를 좁게 유지합니다.
환헤지와 환노출 어떤 것을 선택할까
해외 ETF는 환헤지형과 환노출형으로 나뉩니다. 환노출형은 환율 변동을 그대로 받습니다. S&P500 지수가 10% 오르고 달러 가치가 5% 오르면 원화 기준 수익률은 15.5%입니다. 반대로 지수가 10% 오르고 달러가 5% 내리면 수익률은 4.5%입니다. 환율 변동이 수익률에 큰 영향을 미칩니다.
환헤지형은 환율 변동을 상쇄합니다. 선물 계약을 통해 환율을 고정하므로, 달러 가치가 변해도 수익률은 지수 변동만 반영됩니다. S&P500이 10% 오르면 환율과 무관하게 10% 수익을 냅니다. 환율 리스크를 피하고 싶다면 환헤지형을 선택하면 됩니다. 하지만 헤지 비용이 발생하므로 수익률이 약간 낮아집니다.
환노출형은 달러가 강세일 때 유리합니다. 원화 약세 시기에 환노출형 ETF를 보유하면 지수 상승과 환차익을 동시에 누릴 수 있습니다. 2022년처럼 달러가 급등하면 환노출형 ETF 수익률이 환헤지형보다 훨씬 높습니다. 반대로 달러 약세 시기에는 환노출형이 불리합니다. 환율 전망에 따라 선택하면 됩니다.
장기 투자라면 환노출형이 유리합니다. 환율은 장기적으로 평균 회귀하므로, 10년 이상 보유하면 환율 변동이 상쇄됩니다. 오히려 헤지 비용만큼 손해를 봅니다. 연 1~2%의 헤지 비용이 10년 누적되면 수익률 차이가 큽니다. 단기 투자나 환율 변동을 피하고 싶다면 환헤지형이 낫지만, 장기 투자는 환노출형이 유리합니다.
합성 ETF와 실물 ETF의 차이도 알아야 합니다. 실물 ETF는 실제 주식을 사서 보유하고, 합성 ETF는 선물이나 스왑 계약으로 지수를 추종합니다. 합성 ETF는 해외 주식을 직접 사지 않아도 되므로 비용이 저렴하지만, 거래 상대방 리스크가 있습니다. 실물 ETF가 더 안전하지만 비용이 조금 높습니다.
공식 참고 링크 안내
ETF는 소액으로 분산투자할 수 있는 훌륭한 도구입니다. 지수형 ETF로 시작해서 섹터형, 테마형으로 확장하면 포트폴리오를 다양하게 구성할 수 있습니다. 레버리지와 인버스는 초보자에게 위험하므로 경험을 쌓은 후 소액으로만 시도하세요. 운용 자산, 거래량, 추적오차를 확인하고, 장기 투자 목표에 맞는 ETF를 선택하시기 바랍니다.
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